ملخص الكتاب: الكتاب الصغير لاستثمار القيمة من تأليف كريستوفر براون

 أفضل وقت شراء الأسهم هو عندما تكون معروضة للبيع، وليس عندما تكون باهظة الثمن لأن الجميع يريد امتلاكها.

هذا الكتاب هو ملخص سريع لمبادئ الاستثمار في القيمة

 بعد تجربة العديد من مبادئ استثمار القيمة رالعمل بها ، من الجيد دائمًا ان تعيد النظر في المصطلحات وتقييمها إذا كنت تفعلها بالطريقة الصحيحة.

كانت قراءة هذا الكتاب والعديد من المقالات حول هذا الكتاب هو السر وراء هذا الملخص السريع ، ووجدت أنه فعال جدًا في تعزيز ما تعلمت من قراءاتي السابقة.

لا يوجد شيء جديد في محتوى الكتاب المتعلق بفلسفات الاستثمار القيمي ، لكن كريستوفر إتش براون يقوم بربط الافكار واسرار الاستثمار بطريقة تجعلك تشعر وكأنك تجري محادثة مع مرشد استثمار.  تم شرح المفاهيم والأطر بوضوح دون استخدام الكثير من المفاهيم ، ويمكن الرجوع إليها بسهولة في أي وقت تريد التحقق من صحة أبحاثك واعمالك الاستثمارية.

أوصي بشدة بهذا الكتاب لأي مستثمر يريد ان يخطو على الطريق الصحيح، أو للمبتدئين الذين يرغبون في مجال الاستثمار أيضًا!

كان عام 2020 عاما مضطربا جدا لسوق الأسهم. لقد كان لدينا واحد من أكبر أحداث البجعة السوداء في التاريخ التي كادت تشل الاقتصاد العالمي. بالإضافة إلى ذلك، يؤدي تصاعد التوترات بين أكبر دولتين في العالم إلى هذا المزيج إلى تفاقم عدم اليقين والتقلب في الأسواق. ومع ذلك، فإن التقلبات تجلب في بعض الأحيان فرصا للمستثمر ذي القيمة على المدى الطويل. لذلك، اعتقدت أنني سأعيد النظر في ما تعلمته حول استثمار القيمة لمعرفة ما إذا كان بإمكاني الاستفادة من الوضع الحالي.

استثمار القيمة هو عقلية يجب زراعتها بمرور الوقت

الكتاب الصغير لاستثمار القيمة بقلم كريستوفر إتش. يعيد براون النظر في موضوع الاستثمار في القيمة. #noshitsherlock. في جوهره، يتعلق استثمار القيمة بامتلاك الشركات بسعر أقل من قيمته الجوهرية. إن تحديد مثل هذه الشركات وفرص الشراء فيها هو مهارة تتطلب الممارسة.

مثل أي شيء له منحنى تعليمي، سنرتكب أخطاء وحتى نفشل في بعض الأحيان. المهم هنا هو أننا لا نكون قاسيين جدا على أنفسنا ونحتضن التعلم. من خلال فهم نوايانا وممارسة المفاهيم الصحيحة، سنتحسن. كانت هذه هي الرسالة الأساسية للكتاب بالنسبة لي؛ إنه كتاب إرشادي صغير لمساعدتي في أن أصبح مستثمرا ذا قيمة أفضل.

أهم النقاط الرئيسية التي تدور حول الكتاب الصغير لاستثمار القيمة

النقطة #1 - الاستثمار في القيمة يشبه التسوق من البقالة

ربما تكون قد سمعت عن هذه الفلسفة المكررة وإعادة صياغتها بعدة طرق مختلفة من قبل المستثمرين من مختلف المستويات. في عالم الاستثمار، ربما يكون هذا هو المبدأ الأكثر ابتذلا على الإطلاق. ومع ذلك، ما زلت شخصيا أجد صعوبة في توجيه قراراتي من خلاله. يمكن تلخيص سبب هذه الصعوبة في كلمة واحدة - العواطف.

السوق ليس مثاليا، والعواطف تؤثر على العديد من المستثمرين بدرجات متفاوتة. في الواقع، أعتقد أن هذا يؤثر حتى على مديري الصناديق الأكثر خبرة في وول ستريت؛ يمكن لتوقعات العملاء والعروض الترويجية والحوافز الأخرى التي قد لا تتماشى تماما مع فلسفة الاستثمار في القيمة على المدى الطويل أن تؤثر على هؤلاء المستثمرين المحترفين لاتخاذ قرارات أقل من مثالية.

بدلا من ذلك، يجب أن يظل مستثمر القيمة العقلانية غير مبال بالتقلبات العاطفية. في بعض الأحيان، من الأفضل التحلي بالصبر وانتظار السوق لتقديم عروض رائعة وتخزينها بعد ذلك. غالبا ما نقل عن الراحل جون بوجل، "لا تفعل أي شيء، فقط قف هناك!" في سياق البقاء على المسار للعبة الطويلة.

النقطة #2 - فهم القيمة الجوهرية للشركات التي تستثمر فيها

كيف نعرف ما إذا كان السهم "معروضا للبيع"؟ هذا هو المكان الذي يلعب فيه فهم القيمة الجوهرية، أو "القيمة الحقيقية"، للأعمال التجارية. في استثمار القيمة، نسعى دائما لشراء الأسهم بهامش أمان، وهو سعر مستهدف محدد بخصم من قيمته الجوهرية.

هناك العديد من الطرق لتقييم القيم الجوهرية للأسهم؛ حتى أن الكتاب يشرح عددا قليلا منها. مرة أخرى، تتم إعادة النظر في بعض هذه المفاهيم من قبل كتب أخرى قرأتها، مثل طريقة وارن بافيت والدليل الصغير الأصغر للاستثمار في سوق الأوراق المالية. هذا ليس كل شيء؛ هناك أيضا عدد لا يحصى من الموارد والآراء المتاحة عبر الإنترنت لأنواع مختلفة من الأسهم وكذلك المستثمرين.

يمكن أن تكون معرفة كل شيء هناك ساحقة جدا، كما شعرت من التجربة الشخصية. حتى القراءة عن الأساليب المختلفة في الكتاب جعلتني أشعر بالقلق قليلا. ومع ذلك، لا ينبغي أن يشعر الاستثمار في القيمة بذلك؛ يجب أن تكون تجربة مثيرة وممتعة! لتحقيق ذلك، أنتقل إلى مبدأ آخر من مبادئ وارن بافيت الاستثمارية: استثمر فقط داخل "دائرة كفاءتك".

من خلال الاستثمار فقط داخل دائرة كفاءتك، فإنك تعزل نفسك ضد التقلبات العاطفية للسوق. اشتهر بافيت نفسه بعدم الاستثمار في شركات التكنولوجيا لأنه ببساطة لا يفهم العمل. فقط مع هذا الفهم العميق يمكنك بعد ذلك تطوير قناعة قوية في مشترياتك للسماح لك بالنوم بشكل سليم في الليل.

النقطة #3 - يمكن أن يبدو الاستثمار في القيمة غير بديهي